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交易大百科(C字系列)——货币风险(Currency Risk)

qiguaw 2024-11-09 13:02:10 资源文章 11 ℃ 0 评论

货币风险是货币汇率波动对公司现金流价值或会计状况的影响。货币风险的量化又被称为货币风险敞口

货币风险敞口的两种主要类型是：

经济风险与公司的现金流有关；它是将经营风险和交易风险的现金流要素结合起来的结果。

会计风险涉及公司财务报表中显示的以外币计价的资产、负债、收入和费用。

它是将汇兑风险和交易风险的会计要素相结合的结果。

经营风险敞口是指汇率变化对公司未来经营收入和成本的影响。

如果一家公司的竞争地位受到汇率变化的影响，那么它就有经营风险，即使它不涉及外币交易。

因此，如果阿根廷比索贬值将客户吸引到邻国较便宜的目的地，则智利的一家滑雪场（没有外汇交易）将面临外汇风险。

交易风险敞口衡量汇率变化对签订合约的外币计价交易的影响。

例如，以欧元为功能货币的出口商同意在三个月内向美国客户出售成品。

以美元计价的出口将在货物交付后的三个月内结算。

随着欧元兑美元汇率的波动，销售开始与结算之间的时间跨度会对欧元现金流产生货币风险。

当相应的以外币计价的应收账款/应付账款发行并出现在公司的资产负债表上时，交易也会产生会计风险。

货币的汇兑风险是由于汇率变化而对当前资产负债表和损益表的影响。

汇兑风险包括集团财务报表合并和外国子公司账户折算为本国货币时发生的外币损益。

可以通过以当前汇率表示所有资产负债表和损益表项目，或者对资产负债表上的不同资产和负债应用不同的汇率（当前汇率/历史汇率）来进行外汇换算。